معامل السيولة: صيغة التوازن والقيمة المعيارية

واحد من مؤشرات نشاط الشركة هومستوى السيولة. ويقيم الجدارة الائتمانية للمنظمة وقدرتها بالكامل ويحسب على أساس الالتزامات في الوقت المناسب. مزيد من التفاصيل حول ما هي نسب السيولة موجودة ، والصيغ لميزانية جديدة لحساب كل مؤشر ويرد في المادة أدناه.

قلب

السيولة هي درجة تغطية المطلوبات من أصول الشركة. وتنقسم هذه الأخيرة إلى مجموعات اعتمادا على فترة التحويل إلى نقد. وفقا لهذا المؤشر ، من المقدر:

• قدرة الشركة على الاستجابة بسرعة للمشاكل المالية ؛
• القدرة على زيادة الأصول مع نمو حجم المبيعات ؛
• القدرة على سداد الديون.

درجات السيولة

يتم التعبير عن عدم كفاية السيولة في غيابفرص لسداد الديون والالتزامات. من الضروري بيع الأصول الثابتة ، وفي أسوأ الحالات - لتصفية المنظمة. وينعكس تدهور الوضع المالي في انخفاض الربحية وفقدان الاستثمارات الرأسمالية لأصحابها ، والتأخير في سداد الفائدة وجزء من الدين الرئيسي على القرض.

عامل السيولة العاجلة (صيغةيظهر رصيد التسوية أدناه) يعكس قدرة الكيان التجاري على سداد الدين من الأموال المتاحة في الحسابات. يمكن أن يؤثر الملاءة المالية الحالية على العلاقة مع العملاء والموردين. إذا كان المشروع غير قادر على سداد الدين في الوقت المحدد ، فإن استمرار وجوده يثير الشكوك.

أي نسبة السيولة (صيغة التوازنيتم تحديد الحساب أدناه) بواسطة نسبة الأصول والخصوم في المنظمة. هذه المؤشرات مقسمة إلى أربع مجموعات. وبنفس الطريقة ، يمكن تحديد أي نسبة للسيولة (وهي صيغة للرصيد المطلوب حسابه لتحليل الأنشطة) بشكل منفصل للأصول والخصوم القابلة للتحقيق بسرعة وبطء.

ممتلكات

السيولة هي قدرة الملكيةالشركات لجلب دخل معين. سرعة هذه العملية تعكس فقط نسبة السيولة. سيتم تقديم صيغة التوازن للحسابات لاحقًا. كلما كان الأمر كذلك ، كلما كانت المؤسسة أفضل "تقف على قدميها".

سنقوم بتصنيف الأصول بسرعة تحويلها إلى نقد:

• المال على الحسابات وفي شباك التذاكر.
• سندات الصرف ، الأوراق المالية الخزينة.
• الديون المستحقة للموردين والقروض الصادرة وأوراق مالية الشركات الأخرى ؛
• اللوازم؛
• المعدات؛
• الهياكل.
• WIP.

الآن نقسم الأصول إلى مجموعات:

• A1 (الأكثر السيولة): الأموال في النقد وعلى الحساب في البنك ، أسهم الشركات الأخرى.

• A2 (تباع بسرعة): الديون القصيرة الأجل للأطراف المقابلة.

• А3 (أدركت ببطء): الأسهم ، WIP ، الاستثمارات المالية طويلة الأجل.

• A4 (من الصعب بيعها) - أصول غير متداولة.

يشير أصل معين إلى مجموعة واحدة أو المجموعة الأخرىاعتمادا على درجة الاستخدام. على سبيل المثال ، بالنسبة لمحطة بناء الماكينات ، ستشير المخرطة إلى "مخزونات السلع" ، والتجمع المصمم خصيصًا للمعرض - إلى الأصول غير المتداولة ذات العمر النافع لعدة سنوات.

المطلوبات

يتم تحديد نسبة السيولة ، وهي صيغة الميزانية العمومية أدناه ، من خلال نسبة الأصول إلى المطلوبات. وتنقسم هذه الأخيرة إلى مجموعات:

• P1 - أكثر الالتزامات المطلوبة.
• P2 - قروض ذات صلاحية تصل إلى 12 شهرًا.
• P3 - قروض طويلة الأجل أخرى.
• P4 - احتياطيات المؤسسة

يجب أن تتوافق خطوط كل من هذه المجموعات مع مستوى سيولة الأصول. لذلك ، قبل إجراء الحسابات ، من المستحسن تحديث البيانات المالية.

سيولة الميزانية

لمزيد من الحسابات ، من الضروري مقارنة التقديرات النقدية للمجموعات. في هذه الحالة ، يجب أن تكون العلاقات التالية مرضية:

• A1> П1.
• A2> Π2.
• A3> P3.
• А4 <П4.

إذا كان من الشروط المذكورة الأولثلاثة ، ثم سيتم الرابعة تلقائيا. ومع ذلك ، لا يمكن التعويض عن نقص الأموال لأحد مجموعات الأصول عن طريق الإفراط في التمويل لآخر ، حيث لا يمكن للبائعين الفوريين استبدال الأصول بطيئة الحركة.

من أجل إجراء تقييم شامل ، يتم حساب نسبة السيولة الإجمالية. الصيغة بالتوازن:

L1 = (A1 + (1/2) * A2 + (1/3) * A3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3).

القيمة المثلى هي 1 أو أكثر.

المعلومات المقدمة بهذه الطريقة لا تكثر بالتفصيل. يتم حساب أكثر ملاءمة من الملاءة من قبل مجموعة من المؤشرات.

السيولة الحالية

إن قدرة كيان تجاري على سداد المطلوبات قصيرة الأجل على حساب جميع الأصول تظهر نسبة السيولة الحالية. الصيغة بالتوازن (أرقام الأسطر):

Ktl = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

هناك أيضًا خوارزمية أخرى يمكن من خلالها حساب نسبة السيولة الحالية. الصيغة بالتوازن:

K = (OA - DZ طويلة الأجل - مديونية المؤسسين) / (مضاعفات) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

كلما زادت قيمة المؤشر ، كان ذلك أفضلالملاءة. يتم حساب قيمه المعيارية لكل صناعة ، ولكن في المتوسط ​​يتقلب في حدود 1.49-2.49. تشير قيمة أقل من 0.99 إلى عدم قدرة الشركة على السداد في الوقت المحدد ، وأكثر من 3 - نسبة عالية من الأصول غير المستخدمة.

معامل يعكس الملاءةالمنظمات ليس فقط في الوقت الراهن ، ولكن أيضا في ظروف استثنائية. ومع ذلك ، فإنه لا يوفر دائمًا صورة كاملة. في المؤسسات التجارية ، تكون قيمة المؤشر أقل من القيمة المعيارية ، في حين أنه عادة ما تكون أكثر بالنسبة للمشروعات الصناعية.

سيولة عاجلة

وتعكس قدرة كيان تجاري على سداد الالتزامات على حساب الأصول السريعة ، صافية من المخزونات ، نسبة السيولة الفورية. الصيغة بالتوازن (أرقام الأسطر):

Ksl = (1230 + 1240 + 1250) / (1500-1550-1530).

أو:

K = (مضاعفات + DZ متعددة للنهائيات + DS) / (قروض متعددة) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

في حساب هذا المعامل ، مثل الحساب السابق ، لا تؤخذ الاحتياطيات بعين الاعتبار. من وجهة النظر الاقتصادية ، فإن تنفيذ هذه المجموعة من الأصول سيجلب الشركة معظم الخسائر.

القيمة المثلى هي 1.5 ، القيمة الدنيا هي 0.8. يعكس هذا المؤشر نسبة الالتزامات التي يمكن تغطيتها من المقبوضات النقدية من الأنشطة الحالية. لزيادة قيمة هذا المؤشر ، يجب على المرء زيادة مقدار الأموال الخاصة به وجذب القروض طويلة الأجل.

كما في الحالة السابقة ، قيمة المؤشرأكثر من 3 يشير إلى هيكل رأسمال منظم بشكل غير عقلاني ، والذي يحدث بسبب دوران المخزون البطيء ونمو الحسابات المستحقة القبض.

السيولة المطلقة

وتعكس قدرة الكيان التجاري على سداد الدين على حساب النقد نسبة السيولة المطلقة. الصيغة بالتوازن (أرقام الأسطر):

Cal = (240 + 250) / (500-550-530).

القيمة المثلى هي أكثر من 0.2 ، القيمة الدنيا -0.1. ويبين أن 20 ٪ من الالتزامات العاجلة للمنظمة يمكن سدادها على الفور. على الرغم من الاحتمالية النظرية البحتة لظهور الحاجة إلى التسديد العاجل لجميع القروض ، فمن الضروري أن تكون قادراً على حساب وتحليل نسبة السيولة المطلقة. الصيغة بالتوازن:

K = (بيانات مالية قصيرة الأجل + DS) / (قروض قصيرة) = A1 / (Π1 + Π2).

تستخدم الحسابات أيضًا نسبة السيولة النقدية. الصيغة بالتوازن:

Kkl = (A1 + A2) / (П1 + П2).

مؤشرات أخرى

القدرة على المناورة من رأس المال: А3 / (АО - А4) - (П1 + П2).

وينظر إلى انخفاضه في الديناميات كعامل إيجابي ، حيث يتم تحرير جزء من الأموال المجمدة في مخزونات الإنتاج والحسابات المستحقة القبض.

حصة الأصول في الميزانية العمومية: (إجمالي الرصيد - A4) / إجمالي الرصيد.

توفير الأموال الخاصة: (P4 - A4) / (JSC - A4).

يجب أن يكون لدى المنظمة ما لا يقل عن 10٪ من مصادر التمويل الخاصة بها في هيكل رأس المال.

صافي رأس المال العامل

هذا المؤشر يعكس الفرق بينالأصول المتداولة والقروض والحسابات المستحقة الدفع. هذا هو الجزء من رأس المال الذي يتكون من القروض طويلة الأجل والأموال الخاصة. صيغة الحساب هي:

صافي رأس المال = الزراعة العضوية - القروض قصيرة الأجل = صفحة 1200 - صفحة 1500

زيادة الأصول المتداولة على الخصوميشير إلى أن الشركة قادرة على سداد الديون ، لديها احتياطيات لتوسيع الأنشطة. القيمة المعيارية أكبر من الصفر. يشير النقص في رأس المال العامل إلى عدم قدرة المنظمة على سداد الالتزامات ، وزيادة كبيرة - حول الاستخدام غير الرشيد للأموال.

مثال

في الميزانية العمومية للمؤسسة:

• النقدية (DS) - 60000 روبل.
• استثمارات قصيرة الأجل (КФВ) - 27000 روب.
• حسابات مستحقة القبض (ДЗ) - 000 120 روبل.
• نظام التشغيل - 265 ألف روبل.
• NMA - 34 ألف روبل.
• مخزونات (PZ) - 158000 روبل.
• القروض طويلة الأجل (تشيكوسلوفاكيا) - 105 000 روبل.
• قرض قصير الأجل (CC) - 94000 روبل.
• القروض طويلة الأجل - 180 ألف روبل.

من الضروري حساب نسبة السيولة المطلقة. صيغة الحساب:

Cal = (60 + 27) / (105 + 94) = 0.4372.

القيمة المثلى أكثر من 0.2. الشركة قادرة على دفع 43 ٪ من الالتزامات على حساب الأموال على حساب مصرفي.

احسب نسبة السيولة. الصيغة بالتوازن:

Ks = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1.09.

الحد الأدنى لقيمة المؤشر هو 0.80. إذا كانت المؤسسة تستخدم جميع الوسائل المتاحة ، بما في ذلك ديون المدينين ، فإن هذا المبلغ سيكون أكبر بمقدار 1.09 مرة من الخصوم الحالية.

نحن نحسب نسبة السيولة النقدية. الصيغة بالتوازن:

Kkl = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1.628.

تفسير النتائج

في حد ذاتها ، لا تحمل المعاملات معانيًاالحمل ، ولكن في سياق الفترات الزمنية ، يصفون بالتفصيل أنشطة المؤسسة. خاصة إذا كانت مكملة بتقديرات أخرى ونظر أكثر تفصيلاً في الأصول التي يتم احتسابها في سطر معين من الميزانية العمومية.

لا يمكن أن تتحقق المخزونات غير السائلة بسرعة أو استخدامها في الإنتاج. لا ينبغي أن تؤخذ في الاعتبار عند حساب السيولة الحالية.

في المنظمة التي هي جزء منالمجموعة القابضة، في حساب معامل السيولة الذمم الدائنة الداخلية ويتم تجاهل. مستوى أفضل تحديد الملاءة المالية وفقا معامل السيولة المطلق.

سوف تسبب العديد من المشاكل المبالغة في تقدير الأصول. إدراج في حساب تحصيل الديون غير المحتمل يؤدي إلى تقييم (تخفيض) غير صحيحة من الملاءة المالية ، والحصول على بيانات كاذبة عن المركز المالي للمنظمة.

ومن ناحية أخرى ، مع استبعاد الأصول من حساب احتمال الحصول على دخل منخفض ، يصعب تحقيق القيم المعيارية لمؤشرات السيولة.