البحث في الموقع

صناديق مؤشر للاستثمار

أولئك الذين يرغبون في استثمار الأموال المجانية لديهماختيار الأدوات المالية ، من الودائع المصرفية الأكثر شعبية إلى الاستثمار في سوق الأوراق المالية. إذا كنت تراقب الأسواق المالية كل يوم ، فلا يوجد وقت أو فرصة ، فعليك التفكير في الاستثمار لفترة طويلة الأجل. يمكنك تحليل السوق بشكل مستقل وشراء الأسهم من خلال وسيط ، اتصل صندوق الاستثمار المشترك أو شراء أموال مؤشر.

تعريف

صندوق استثمار المؤشر (ETF) هومحفظة الأوراق المالية، والتي تشكل أساس أي مؤشر. مؤشرات الأسهم - على المؤشرات النسبية، التي تتشكل من قيمة الأوراق المالية "أسهم الشركات الكبرى"، وهذا هو البلد الأكثر الشركات المتقدمة. أنها تظهر الوضع الاقتصادي في السوق المحلية. هذه المؤشرات موجودة في كل بلد. في الولايات المتحدة - وS & P 500، في ألمانيا - مؤشر داكس، وفي روسيا - RTS وMMBV.

صناديق المؤشرات

صناديق المؤشرات تكرر بنية الأساسيةمؤشر. ويشمل أسهم بلد معين، والمنطقة، والأسعار، ويتم تجميعها من قبل شركات إنتاج نفس السلع. وتشمل هذه الأسهم يمكن شراؤها وبيعها على مدار اليوم. إدارة اللجنة هو 0.5٪ من الأصول. هذه هي الميزة الرئيسية لمؤسسة التدريب الأوروبية لصندوق الاستثمار الفلسطيني.

يشتمل مؤشر MICEX على أسهم 45 شركة كبرى. الأوزان تحدد بما يتناسب مع القيمة، ولكن لا يمكن أن يكون أكثر من 15٪. في أكبر الشركات ، تتركز حصة ضخمة من العمل البشري. منه ، يتم تشكيل قيمة الأسهم. متوسط ​​العائد على السهم من 5٪ قبل التضخم. على هذه الخلفية ، فإن أساليب المضاربة أكثر فعالية. ولكن في المدى الطويل من حيث الدخل رسملة الفائدة صغير ستوفر نتيجة مالية جيدة.

إحصائيات

أول ETF تحت اسم TIP 35 كانسجلت في بورصة تورونتو في عام 1990. بعد ذلك في عام 1993 ، ظهر SPDR S & P 500 الأمريكي ، والذي كان يسمى أصلا SPY ، و NASDAQ-100. في عام 2000 ، كان سوق الاستثمار مزدهرا. حتى الآن ، هناك 7244 من صناديق الاستثمار. ويبلغ إجمالي حجم أصولها 2.867 تريليون دولار ، منها 127 مليار دولار محسوبة فقط من قبل ستاندرد آند بورز 500. ظهرت صناديق المؤشرات في روسيا لأول مرة في عام 2013. ثم في بورصة موسكو ، تم تسجيل مؤسسة التدريب الأوروبية تحت اسم FinEx. في الاتحاد الروسي ، يتم تنظيم طلب مؤسسة التدريب الأوروبية بموجب القانون الاتحادي "على RZB". بدأ النمو الفعال لحجم التداول في مؤسسة التدريب الأوروبية في عام 2013. نظرًا لحقيقة أن المستثمرين قاموا بتحويل الأموال من صناديق الاستثمار المشتركة إلى مؤسسة التدريب الأوروبية ، تجاوز حجم التداول السنوي 2 تريليون دولار ، بزيادة قدرها 27٪.

صناديق المؤشرات في روسيا

صندوق ETF VS المتبادل

صناديق المؤشرات للأسهم مشابهة لصناديق الاستثمار المشتركة على عدد من المعايير:

  • الإدارة المهنية (يتم إدارة PIF بواسطة المدير ، و ETF هي الشركة التي تستثمر الأموال فيها).
  • "عتبة" الدخول المنخفضة (في ETF ، الحد الأدنى للمساهمة يقتصر على تكلفة سهم واحد ، في صندوق الاستثمار المشترك - الحد الأدنى للمبلغ يحدده وكيل المبيعات).
  • تنويع الأصول.

تختلف الصناديق المتداولة ETF باختلاف الصناديق الاستثمارية من خلال المعايير التالية:

  • سيولة عالية. ETF خلال اليوم يمكنك بيع وشراء.
  • يتم احتساب سعر الوحدة للصندوق المشترك بنهاية اليوم على حساب صافي الأصول. سعر ETF يتغير كل ثانية.
  • لا يمكنك شراء أسهم الصناديق المشتركة لأموال القروض. في ETF ، يمكنك استخدام "الرافعة المالية".
  • لا يمكن المتاجرة في الـ UIF إلا في بلد واحد ، والمشاركة - في أي بورصة.
  • وفقا لصناديق الاستثمار المشترك ، على النقيض من مؤسسة التدريب الأوروبية ، يمكن تصور العمولات.

هيكل السوق

ينقسم سوق صناديق المؤشرات إلى الأساسيات(إصدار واسترداد الأسهم) والثانوية (تداول الأسهم). يحق للمشاركين المصرح لهم فقط الدخول إلى السوق الأساسي. إنهم يبدؤون إصدار الأسهم ، أي أنهم يغيرون المال للأسهم ، ويجرون الإجراء العكسي - يسددون القضية. يتم استرداد الأسهم من خلال أسهم 50،000 سهم. بالفعل في السوق الثانوية ، تنفذ الكيانات القانونية والأفراد معاملات شراء وبيع الأوراق المالية.

الإطار القانوني

في الولايات المتحدة ، يتم تنظيم صناديق الاستثمارقانون عام 1940 ، الذي تعامل مع صناديق الاستثمار المفتوحة. على الرغم من أن مؤسسة التدريب الأوروبية لا تؤدي عددًا من وظائف الصناديق المشتركة. في بعض الأحيان يتم إنشاؤها في شكل ثقة الاستثمار ثم تسجيلها من خلال المجلس الأعلى للتعليم.

تعمل الصناديق الأوروبية على أساس التوجيهUCITS ، اعتمد في عام 2009. ميزاتها: الانفتاح لجميع المستثمرين ، وتنظيم صارم للأصول وإجراءات الإفصاح. في الوقت نفسه ، يمكن أن يتم فتح الصندوق في لوكسمبورغ أو أيرلندا ، في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي.

صناديق مؤشرات الأسهم

ميزات العمل

دعونا نفكر بمزيد من التفصيل كيفية التبادلصناديق المؤشرات. أولاً ، نادراً ما تستثمر الشركة جميع الأموال المستلمة من المستثمر في الأصول. في كثير من الأحيان ، يتم استخدام 5-10 ٪ من الأموال المجمعة لشراء العقود الآجلة للأصول التي تكرر المؤشر. يجوز لـ90٪ المتبقية من الشركة التخلص منها وفقًا لتقديرها. لكنها ملزمة بإعادة الاستثمار عند الطلب ، مع الأخذ بعين الاعتبار مستوى الربحية الموعود. أي أن مؤسسة التدريب الأوروبية لا تستخدم أموالها الخاصة.

ثانيا ، معظم الأموال لا تملك على الإطلاقالبنك المركزي. انهم توليف سلوك المؤشر. لهذا ، يتم إبرام اتفاقية مع البنك بشأن تبادل التدفقات النقدية. تتعهد المؤسسة الائتمانية لضمان ربحية المؤشر ، والتي تحقق أرباحًا من أصول الصندوق. في هذه المحفظة الافتراضية ، يتم استثمار 90 ٪ من الأموال. إذا حقق المؤشر دخلاً أكثر من محفظة البنك المركزي ، يتلقى الصندوق تعويضاً من البنك. في الوضع المعاكس ، هو نفسه يدفع الفرق إلى البنك.

مخاطر البنك

الخطر هو أن أموال المؤشرلا يمكن أن تحيد عن المؤشر. الحصول على جميع الأسهم التي يتم تضمينها في المؤشر ، باهظة الثمن. يحاول كل مدير إنشاء محفظته ولا يقدم دائمًا بديلاً مناسبًا للبنك المركزي. في وقت سابق قيل أنه ليس كل الشركات تستثمر في الأسهم. بعض توليف المؤشر من خلال الودائع المصرفية. مثل هذه الاستثمارات في الهيكل مشابهة لمشتقات الائتمان. كما أنها تحتوي على مخاطر ضمنية. إذا أفلس البنك ، فإن 10٪ من الضمانات ستفقد على الفور. سيتمكن باقي المستثمر من الحصول على التزامات الخزينة.

صندوق مؤشرات السندات

سعر السؤال

هذا هو. لخلق ETF، مرددا RTS، لشراء العقود الآجلة على مؤشر. صناديق الأسهم المتبادلة أرخص من الأصول التي تكررها. في حالة شراء الأصول سيتعين عليها أن تدفع 3000 $، وشراء العقود الآجلة - $ 300. يمكن أن توضع الأموال المتبقية على الودائع.

مدة العقود الآجلة محدودة. على سبيل المثال ، بالنسبة لـ RTS فهي ثلاثة أشهر. وهذا هو ، 4 مرات في السنة لديك لنقل الموقف - تغيير العقود الآجلة واحدة إلى أخرى. تقوم صناديق المؤشرات بتنفيذ هذه العملية دون مشاركة المستثمر. لإجراء صفقة واحدة ، يتقاضى سعر الصرف 2 روبل. يحتاج الصندوق لشراء وبيع العقود الآجلة. وهذا يعني أن اللجنة ستكون 4 ص. أو 0.044 ٪ من الاستثمار. للسنة يجب أن تعطي 0.17 ٪. يتم نقل الأصول السائلة فقط. وليس كل مؤشر له مستقبل. وهذا هو، لتكرار موقف كنت بحاجة لشراء عقود متعددة أو شراء الأوراق المالية في عدة بورصات. هذا يزيد من التكاليف.

صناديق الاستثمار

رصيد حساب حامل العقود الآجلة كل يوميختلف تبعا لديناميات الأسعار. انخفاض في الضمانات دون المستوى المحدد يؤدي إلى حقيقة أن المستثمر يجب إيداع المبلغ المفقود وإلا سيتم إغلاق موقفه قسرا في الخسارة.

كما ينبغي أن تنص استراتيجية صندوق المؤشر على شروط مختلفة لتنفيذ العقد. على خلفية ارتفاع الأسعار ، سيكلف عقد جديد أكثر.

مخاطر الاستثمار

مع تشكيل "الحق" للصندوق ،للحصول على الأدوات المضمنة في الفهرس فقط ، وفي النسبة المتأصلة في الفهرس. مشكلة واحدة. يجب على المدير شراء أسهم الشركات ، والتي من غير المتوقع أن تنمو في السنتين المقبلتين ، فقط لأنها موجودة في المؤشر. المشكلة الثانية. إذا بدأت الشركة في النمو وتظهر ديناميات إيجابية في السوق ، فإن المدير لا يستطيع شراء أسهم هذه الشركة أكثر من حصتها في المؤشر. ﻋﻼوة ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ، ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺮﺗﻔﻊ اﻟﺒﻨﻚ اﻟﻤﺮآﺰي ﺑﺎﻟﺴﻌﺮ وﺗﺘﺠﺎوز ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮآﺔ ﻓﻲ اﻟﻤﺆﺷﺮ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﻟﻘﺼﻮى ، ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪﻳﺮ ﺑﻴﻊ هﺬﻩ اﻷوراق اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ.

صندوق السندات مؤشر لا يمكن السيطرة عليها. جميع المؤسسات المالية الأخرى لتطبيق منهجية إدارة المخاطر، مما يحد من وجودها في السوق والخسائر. في حالة وجود صندوق مؤشر، ترى كيف المال خفضت بعد تراجع في المؤشر.

صناديق مؤشرات البورصة

كيفية اختيار الصندوق

الخطوة الأولى هي تحديد المستثمرالذي يستثمر فيه المؤشر المال. بدون التحليل الفني والأساسي المختص ، سيكون من الصعب التعامل مع هذه القضية. تعمل صناديق المؤشرات مع الأسهم والسندات وسوق السلع وحتى العقارات. يراقب بنك PowerShares DB الأمريكي التغير في الدولار مقابل اليورو والين والباوند والكرون والفرنك. استنادا إلى البيانات التي تم الحصول عليها ، يتم تشكيل مؤشر USDX. يتتبع مؤشر السلع الأمريكية العقود الآجلة للسلع ، وتقوم iShares Global Real Estate بنسخ مؤشر Cohen & Steers Global Realty. يجب أن يتحكم المستثمر المبتدئ في المؤشرات الشائعة لمؤشر S & P 500 أو MICEX. من الأسهل عليهم جمع المعلومات ومقارنة الإحصاءات بسهولة أكبر.

عند اختيار أحد الصناديق ، تحتاج إلى الانتباه إلى اثنينالمعايير: حجم العمولة والامتثال للمؤشر. كلما كبر الصندوق ، قلت احتمالية الإفلاس السريع. تتوفر معلومات عامة عن الصناديق الروسية وصناديق الاستثمار المشتركة على الموقع الإلكتروني للرابطة الوطنية للمديرين. على الرغم من أنه بموجب القانون ، يجب على جميع الصناديق أن تقدم تقارير منتظمة عن نتائج أعمالها ، وبعد اختيار مؤسسة معينة ، لا يزال الأمر يستحق التحقق من التقارير المالية على الموقع الإلكتروني للصندوق نفسه.

صناديق مؤشرات الأسهم

من المهم أيضًا الانتباه إلى الحد الأدنىالودائع. أصبح عضوا في VTB - مؤشر MICEX "يمكن أن يكون 5000 روبل. و" BCS - MICEX "- مقابل 50،000 روبل. تتقاضى الصناديق الروسية عمولات أعلى من العمولات الأمريكية. ويشمل مبلغ الأجور عمولة الصندوق ، والوديع ، والمراجع ، والمسجل ، والمقيم ، والمصاريف التي تخضع للسداد. يتم تسجيل الحد الأقصى لحجمها في العقد نفسه. على سبيل المثال ، في "VTB" هو 3.7 ٪. فقط بعد تحليل مفصل لجميع المعلومات ينبغي اتخاذ قرار للاستثمار.

</ p>
  • التقييم: