مفهوم الأدوات المالية المشتقة

الاقتصاد دائما يربط كمية كبيرةالأسواق: الأوراق المالية والعمالة ورؤوس الأموال وغيرها الكثير. لكن كل هذه العناصر متحدة بمجموعة من الأدوات المالية التي تخدم مجموعة متنوعة من الأغراض.

مفهوم الأدوات المالية المشتقة

الاقتصاد مليء بالمصطلحات المرتبطةعمل بعض النظم والقطاعات وعناصر السوق. وتستخدم على نطاق واسع لمفهوم المشتقات في العديد من المجالات العلمية: الفيزياء، والرياضيات، والطب، والاحصاءات والاقتصاد وغيرها من المجالات. لا يمكن أن تفعل بدونها، والنظام المالي العالمي، بما في ذلك الأسواق المالية وأسواق المال.

ما المقصود بالمشتقات؟

بمعنى عام، تسمى فئة مشتق،شكلت من أبسط كمية أو شكل. في الرياضيات، يقلل مفهوم المشتقات من العثور على وظيفة نتيجة لتمييز الوظيفة الأصلية. الفيزياء يفهم مشتق من معدل التغيير في العملية. إن مفهوم األدوات المالية المشتقة والوظائف التي تؤديها يرتبط ارتباطا وثيقا بطبيعة المشتقات ككل ويكون لها تطبيق عملي مباشر في السوق المالية.

مشتق، أو مفهوم الأدوات المشتقة لسوق الأوراق المالية

كلمة "مشتق" (من أصل ألماني)خدم في الأصل للدلالة على وظيفة رياضية من المشتقة، ولكن بحلول منتصف القرن العشرين كان يقع بشكل وثيق في السوق المالية وفقدت تقريبا معناها الأصلي. اليوم مفهوم الأوراق المالية المشتقة ليست فريدة من نوعها، في سياق هذه التعاريف مثل: الأمن الثانوي، مشتق من الدرجة الثانية، مشتق، مشتق المالية، وما إلى ذلك، والتي لا تؤثر على المعنى العام.

مشتق، أو أداة مالية من الدرجة الثانيةهو عقد محدد المدة يبرم بين مشاركين أو أكثر من خلال البورصة أو بطريقة غير رسمية بمشاركة منظمات مالية يقوم على تحديد القيمة المستقبلية للأصل الحقيقي أو الصك الأعلى رتبة.

الخصائص الرئيسية للمشتقات

يحتوي هذا التعريف على العديد من المكونات الأساسية ، التي تنشأ منها فكرة وأنواع الأوراق المالية المشتقة:

1. Derevativ هو عقد ، في نجاحهامهتم بشخصين أو منظمة أو أكثر. اعتمادًا على سلوك السوق ، وقبل كل شيء السعر ، سيكون أحد الطرفين هو الفائز ، والآخر - في الخاسر. هذه العملية أمر لا مفر منه.
2. يمكن إبرام عقد مالي من خلال البورصةإضفاء الطابع الرسمي أو خارج البورصة بمشاركة الشركات ورابطات الأعمال من ناحية والبنوك والمنظمات المالية غير المصرفية من جهة أخرى. وجود أو عدم وجود تبادل يحدد إلى حد كبير خصوصية المشتقة.
3. مشتق من الدرجة الثانية في التمويل ، كما هو الحال فيالرياضيات ، لديها قاعدة ، أو أساس. فقط إذا كانت العلوم الطبيعية تقلل كل شيء إلى أبسط الوظائف ، يعمل السوق المالي بأصول حقيقية. في البورصة ، تنقسم الأصول الحقيقية إلى أربع فئات: السلع أو الأصول السلعية (اجتاز اختبار معايير الصرف) ؛ الأوراق المالية (الأسهم والسندات) ومؤشرات الأسهم. العمليات بالعملة والمستقبليات (العقود المتخصصة).
4. مدة العقد يعتمد علىنوع من الأدوات المالية. إن تحديد التاريخ الدقيق لأداء المعاهدة يهدف إلى حماية المصالح وتقليل المخاطر لكلا الطرفين. ولكن كقاعدة ، يحصل شخص واحد فقط على جائزة من الصفقة.

الأوراق المالية المشتقة: المفهوم ، الأنواع ، أغراض الاستخدام

ميزة محددة للتبادل كسوقالجزء هو أنه لا يؤدي فقط وظيفة "التسعير" (هو متأصل في معظم الأسواق المعروفة اليوم) ، ولكن أيضا التأمين ضد المخاطر. لهذا ، يتفق الطرفان على إبرام العقد وتحديد التاريخ الدقيق لتنفيذه ، والحد من مخاطر الخسائر في المستقبل.

في ظل شروط الضمان التي تضمن تنفيذ العقود المحددة المدة ، هناك ثلاثة أنواع رئيسية:

• العقود الآجلة.
• إلى الأمام.
• اختياري.

فلننظر فيها بمزيد من التفصيل.

العقود الآجلة كنوع من الأدوات المالية المشتقة

العقود الآجلة كانت رائدة في البورصةالأدوات المالية. وكوشبيل القمح وكوبونات الأرز مكفولة للمنتجين الزراعيين ربحًا ، بصرف النظر عما إذا كان العام قد أثبت أنه مثمر أم لا.

العقود الآجلة - مفهوم المشتقاتالأدوات المالية المرتبطة إبرام العقد العقود الآجلة للسلع الأساسية من بيع الأصول الأساسية، في هذه الحالة، يتفق الطرفان فقط على مستوى التقلبات في أسعار الأصول وملزمة لتبادل تصل إلى مرحلة النضج "إعدام".

بينما يكون العقد ساريًا ، يمكن أن يكون السعر قويًايتقلب اعتمادا على التغيرات في الاقتصاد والسياسة وظروف السوق ، والعوامل الطبيعية ، وأسعار المنتجات ذات الصلة. يستفيد المشترون عندما تكون أسعار الأسهم أقل من تلك التي تم منح العقد لها. والعكس بالعكس.

نادرة كبيرة من العلاج الآجل (قبلجميع السلع) هي أنها في نهاية المطاف منفصلة عن الأصول الحقيقية ولا تعكس الحالة الحقيقية للأشياء في الاقتصاد. في التكلفة الإجمالية للعقود الآجلة ، والخامس هو القيمة الحقيقية للبضائع ، وأربعة أخماس هو السعر "للمخاطرة".

إلى الأمام ، أو "إلى الأمام" العقد

إلى الأمام ، جنبا إلى جنب مع العقود الأخرى مدرجة فيمفهوم الأدوات المشتقة للسوق المالية ، الجزء غير الرسمي. وبعبارة أخرى ، نادرًا ما يتم العثور على المهاجمين في البورصة ، ولكن غالبًا ما يتم إبرامها مباشرة بين رجال الأعمال من نفس المجال أو في مختلف مجالات النشاط الاقتصادي.

عقد إلى الأمام أو إلى الأمام (من الإنجليزية. "الجبهة") - اتفاق بين الطرفين على تسليم البضائع في فترة محددة بدقة. وكما يتبين من التعريف ، فإن "الأمام" يعمل في الغالب بموجودات سلعية ، بدلاً من الأوراق المالية أو الأدوات المالية. وثمة فرق هام آخر بين الأدوات المتقدمة وغيرها من الأدوات هو أنه يمكن أن يستند إلى سلع غير موحدة وحتى إلى خدمات. يسمح للسلع السلعية التي اجتازت رقابة صارمة على الجودة والامتثال للمعايير الدولية في البورصة. بالنسبة للبضائع خارج البورصة ، لا ينطبق هذا الشرط. تقع المسؤولية عن المنتج بالكامل على عاتق المورد والمخاطر مع المشتري.

يسمى السعر المتفق عليه للمقدم السعرالتسليم. خلال مدة العقد ، لم يتغير. ولكن بما أن هذا يخلق صعوبات معينة للأطراف ، فإن البورصة تقدم عقودها الآجلة البديلة ، والتي تسمى بخلاف ذلك ، ولكن في الواقع ، نفس العقود الآجلة: معاملة الصرف مع التعهد بشراء وبيع والصفقة مع العلاوة.

عقود الخيار في البورصة

مشتقات الأدوات المالية المشتقة ،المفهوم ، أنواع العقود ونوع الخيارات الفرعية. حتى عام 1973 ، التقوا فقط في بورصات السلع ، ولكن فقط بعد أحد عشر عاما أصبح ثاني أكبر الصكوك في السوق المالية العالمية.

الآن في قلب الخيار يمكن أن يكون أي تقريباالأصول: الأوراق المالية ، ومؤشر البورصة ، والسلعة ، وسعر الفائدة ، ومعاملة العملة ، والأهم من ذلك ، أداة مالية أخرى. الخيار هو مشتق من الرتبة الثالثة ، وهي فوقية فوق بنية فوقية مالية أخرى.

انطلاقا مما سبق ، فإن الخيار هوعقد سعر رسمي ومعياري يسمح لأحد الطرفين بالحق في الوفاء أو عدم الوفاء بالتزاماته بموجب العقد. العقود الآجلة والمستقبلية إلزامية للتنفيذ ، الخيار ليس كذلك. وبعبارة أخرى ، يجب على المشتري أو البائع بيع أو شراء أصل التبادل قبل انتهاء العقد ، حتى إذا كانت المعاملة غير مربحة بالنسبة لهم ، ويمكن لمالك الخيار تجنب هذا المصير.

خطر وجود مشتقات من الرتبة الثالثة في السوق المالية

فيما يتعلق بمخاطر التأمين ، فإن الخيار -الأداة المالية الأكثر فعالية. ومن ناحية أخرى ، فإن وجود خيارات وخيارات للخيارات يسهل فصل السوق المالية عن سوق السلع الحقيقية أكثر من أي أدوات مالية أخرى. وضخت الخيارات السوق بأموال غير مضمونة ، وأقل إشارة إلى عدم الاستقرار تتوسع في نطاق الأزمة المالية العالمية. بالنسبة إلى اقتصاد عالمي غير مستقر تعرض للصدمات الطبيعية والاقتصادية والسياسية في السنوات الأخيرة ، فإن هذا أكثر من كاف. الأزمة المالية العالمية الجديدة في الجوار.